油价大涨破40美元六大因素将迫使美联储重启扩表 黄金或将受益上涨 牛市仍未结束

153 2020-10-08 21:25

9月29日 日内,维持稳定,目前投资者正在观望美国总统候选人的首场电视辩论,这或将成为市场情绪的关键指引。此外,美联储的扩表行动也成为市场关注的焦点,美联储目前面临被

油价大涨破40美元六大因素将迫使美联储重启扩表 黄金或将受益上涨 牛市仍未结束

9月29日 日内,维持稳定,目前投资者正在观望美国总统候选人的首场电视辩论,这或将成为市场情绪的关键指引。此外,美联储的扩表行动也成为市场关注的焦点,美联储目前面临被迫扩表的情况,这也将为提供支撑。

周二(9月29日)现货黄金开盘报1880.95美元/盎司,截至发稿,现货黄金暂录得1881.93美元/盎司,涨幅0.03%。

行情回顾

【现货黄金】日内,现货黄金冲高回落,黄金触及四日高点,一度冲至1885上方,受益于美元触及四日新低,但随着美元反弹,黄金回吐涨幅,Kitco全球交易主管Peter Hug表示,由于美国大选、疫情和美国经济复苏都意味着大量不确定性,因此大选之前投资者们可能还是会选择持币观望,因此整个市场流动性汹涌。眼下整个市场中投资者们在变得越来越紧张。

【】日内,欧盟表示,即使英国不撤销其反国际法的计划,欧盟也不会放弃与约翰逊政府的贸易谈判。但欧盟重申了将采取法律行动的威胁,这标志着随着达成妥协的最后期限的临近,谈判变得逾发微妙。美国的选情不确定性令全球避险资金将重新向日元资产配置,这意味着在未来一个月间仍有大概率会转向下行。

【原油】国际油价窄幅波动,新冠疫情引发的需求担忧,盖过了对美国国会议员与白宫接近达成新刺激方案以重振该国经济的憧憬。尽管OPEC+在限制产量,但伊朗和利比亚的原油出口增加,利比亚石油产量据称将从9万桶/日增加至约25万桶/日。石油追踪商表示,9月迄今伊朗原油和凝析油日出口量估计接近150万桶,这将是一年半以来最高水平,且是8月观察到的出口量的两倍。

美联储或将被迫扩表 短期内有望推高黄金

在过去的几天里,黄金多头、股市多头和美元空头似乎开始感到担忧,因为美联储的扩表行动自6月初达到顶峰以来一直停滞不前。

从美联储的资产负债表规模来看,美联储确实偷偷拧紧了水龙头。截至6月初,美联储的资产负债表规模从3月初的约4万亿美元膨胀到7万亿美元的峰值。而从那以后,资产负债表的增长就开始放缓了。

但时势或许正在孕育一个新的转机,近日,零对冲分析师表示:“贵金属在经历了漫长的熊市后才刚刚开始崭露头角。我们认为,上周黄金的下跌的原因是黄金急需修正以摆脱弱势,而从目前来看,美联储很可能将进一步扩表。”

对此,零对冲分析师给出了六种因素将迫使美联储进一步扩表:

1.股市泡沫可能会破灭;

2.财政部需要资金(到2021年年底到期的8.5万亿美元国债,创纪录的预算赤字必须得到资助);

3.若美联储不实施干预,政策利率将开始上升;

4.失业率仍处于高位,亟待进一步刺激;

5.通货膨胀率仍然过低;

6.美元兑其他法定货币持续走强。

零对冲分析师还指出:“若美联储进一步扩表,很可能将在短期内推动黄金和大幅上涨。”

如下图所示,自2018年美联储进行量化宽松以来,美联储向市场注入流动性一直是金价上涨的大推动力。

最后,对于贵金属未来的走势,零对冲分析师也给出了回答,其表示:“我们坚信,目前贵金属仍处于新的长期牛市中的初期阶段,近日的金价下跌是一个绝佳的购买机会。”

关注美国大选电视辩论 料将对市场情绪产生影响

周一美元回落的另一个因素是,在美国总统特朗普与民主党总统候选人拜登举行场总统选举辩论之前,政治不确定性加剧。

对此AxiCorp首席市场策略师Stephen Innes称:“金价将受到美元走势的驱动。”

Innes表示:“比较大的走势大概会出现在总统大选辩论之后、比较能判断民调会落在什么水准的时候。”

2020年美国总统大选首场辩论将于当地时间9月29日晚间9点举行,地点在俄亥俄州克利夫兰的凯斯西储大学。整个环节由6个15分钟的主题辩论组成,全长90分钟,首场辩论将集中于6个主题,包括“特朗普和拜登的过往经历”“新冠病毒大流行”“最高法院”“种族歧视”“经济”“诚信选举”。

美国民调整合站“Real Clear Politics(RCP)”对美国全国主要媒体在竞选过程中所展开的民调结果进行统计以便每天更新选民的投票意向。站还明确刊登了各大民调机构的误差率,他们大致在1至4个百分点之间。自从今年四月以来,民调结果相对稳定,特郎普与拜登之间的差距在4、5与10个百分点之间。

但是博弈站 RealClearPolitics的数据显示,拜登击败特朗普的赔率为53%,低于8月初的61%,凸显选情比预想的胶着。

考虑到2016年几乎所有的民调都预测了希拉里的当选,最终的结果却是特朗普当选,这一逆转主要出现在电视辩论之后。随着选情越发的胶着,预计在辩论之后市场情绪可能会出现改变,这将对黄金和美元产生直接的影响。

机构观点:美国大选或导致市场波动加剧 推荐持有黄金

瑞银(UBS)表示,由于股市波动性可能加剧,因此推荐其客户持有避险资产,比如黄金。

该行认为此次大选在结果上可能出现争议,当天未必能出确定的结果,这对美股而言意味着巨大的不确定性。

事实上,市场对美国总统特朗普如果败选是否会平静移交权力有所怀疑,并且疫情影响下通过邮寄投出的选票也带来了更多风险。

该行全球财富管理首席投资官Mark Haefele表示,大选结果有争议是有可能的,这意味着更大的波动性以及避险需求的上升。

正因此围绕美国大选有诸多的不确定性,瑞银推荐其客户买入黄金。其作为传统避险资产,在市场不确定性高的情况下,往往会有比较好的表现。

尽管近期黄金表现疲软,上周大跌超4%,但瑞银认为近期金价的回落只是暂时的修正,在大选越来越近的情况下,金价还会走高。

“对美国再次因疫情关闭、新一轮财政刺激以及贸易风险的担忧,使得黄金这样的传统避险资产受青睐。”

瑞银认为,由于美联储政策的支持,金价还会继续上涨。

“在目前这种情况下,美联储会继续维持宽松状态。”

技术分析

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